出品｜达摩财经
无锡银行（600908.SH）正在加速清房产。
近日，无锡银行一连新增数条房产司法拍卖信息，引起市场关注。从拍卖标的来看，大多数为住宅用房，将集中在5月、6月进行公开拍卖。
事实上，自去年12月起，无锡银行便开始密集处置个人住宅房产，且部分房产出现了流拍、折价售卖情况。其中，江阴市人民法院于3月底在京东拍卖平台处置的一处住宅，二拍价较评估价折价超四成，但仍以流拍告终。
如此密集且折价处置房产，背后是该行资产质量与资本补充正同步承压。
2025年，无锡银行不良贷款规模达到13.2亿元，较上年增长7.93%；关注类、次级类贷款迁徙率经过连续两年的增长，分别升至36.80%、75.64%，可疑类贷款迁徙率更是攀升至86.87%，创下近十年新高。
此外，该行资本充足率也已连续三年下降，2025年末降至13.83%。这意味着，未来该行消化不良、计提拨备的空间越来越有限，信贷扩张的步伐或将受到影响。
值得一提的是，无锡银行在年报中，用一句话对该行去年的经营情况进行了总结：“一年来，我们勇挑大梁，充分展现支撑发展全局硬担当。”
从各项核心数据来看，该行去年经营称得上稳中有进。
尤其是总资产，去年同比增长9.28%至2806.27亿元后，今年一季度维持9%以上的同比增速，总资产已达2900亿元。若保持当前增速，该行总资产有望在今年三季度前突破3000亿元。
相较于规模增速，无锡银行的盈利动能稍显偏弱。去年营收、归母净利润分别同比微增1.98%、2.53%，已经连续十年“双增”，但该行利息收入已连续两年下滑。
个人房贷业务持续收缩
无锡银行成立于2005年6月，前身为江苏锡州农村商业银行，2016年9月在上交所上市，是国内首家A股上市农商行。截至2025年末，该行共设有1家直属营业部，3家分行，52家支行，59家分理处。
依托区域性经济，无锡银行长期定位服务三农、中小企业和社区居民，个人业务曾贡献约三成的营收。不过近几年，个人业务提供的营收却持续下滑，2022年-2025年占总营收比重分别为31.23%、29.68%、28.57%、27.1%。
造成这一下滑的核心原因在于个人贷款业务的持续收缩，尤其是住房贷款业务。
自上市以来，该行个人住房贷款在个人贷款中一直占比较高，2020年达到79.78%的峰值。
随着房地产市场下行、涉房贷款业务风险暴露，对该行房贷业务产生了较大的影响，2025年末个人住房贷款规模在个人贷款的占比已降至48.20%。
叠加居民消费意愿不足，也拖累了该行的个人消费贷款及信用卡业务，去年除了个人经营性贷款有小幅提升外，其余业务均有所收缩。去年全年个人贷款规模仅有236.88亿元，较上年减少约5亿元，直接导致个人贷款业务提供的利息收入减少2.48亿元。
尽管住房贷款规模收缩，但早年房地产暴雷积攒的历史“包袱”并没有完全出清。
目前，无锡银行并未披露关于个人不良贷款率的详细数据，不过在年报中强调了“靶向清收不良资产”“严格把控不良贷款增长”“加大不良贷款的清收力度”等表述。
企查查显示，今年由江阴市人民法院处置的已结束的15项拍卖房产事宜中（含流拍、二拍），有14项拍卖标的为住宅房产。未开拍的房产拍卖中，非住宅房产也寥寥无几。
此外，该行拨备覆盖率正持续走低，已从2022年末的552.74%逐年递减至去年末的414.91%。虽然仍高于监管红线，可短短三年内下滑幅度近140%，也反映出该行风险缓冲垫正在加速变薄。
利息收入“失速”
回顾无锡银行历年的业绩表现，该行能在息差持续收窄的行业背景下，连续十年实现业绩双增实属不易。但细究年报发现，该行的盈利增长动能已经出现疲软。
2025年，无锡银行实现利息净收入34.50亿元，仅有0.21%的微增；其中利息收入已经连续两年为负增长，且下滑幅度出现扩大趋势。2024年、2025年分别同比下滑0.75%、5.35%。这对于依赖利息收入的无锡银行来说，盈利能力已然受限。
去年利息净收入能实现增长，主要得益于该行优化了存款结构，并且压降了存款付息率，使得利息支出较上年减少9.42%，贡献了4.44亿元的差额。
通过管控负债端成本来平滑利润，是目前银行业普遍采用的方式，但负债端可降本的空间相对有限，要拉动盈利水平还是要依靠主营业务和中间业务的发展。
对此，无锡银行显然也在寻找新的利润敞口。数据显示，该行非息收入占总营收比重从2020年便开始逐年上涨，去年已超28%。
同部分银行一样，支撑该行非息收入上涨的并不是中间业务，而是投资收益。2025年，该行非利息净收入实现13.7亿元，同比增长6.72%。其中，手续费及佣金净收入同比下滑4.02%；反观投资收益大幅增长25.51%至12.53亿元，成为非息收入增长的核心支撑。
与此同时，该行也在为中间业务做出努力。工商信息显示，2025年1月，该行变更了经营范围，里面新增了一条公募证券投资基金销售的许可项目。这意味着该行往后可在合规渠道为客户提供更全面的产品，增加中间业务的收入来源。
不过该行的基金销售业务发展的并不顺利。去年6月炒股配资门户，因存在“有关基金销售业务相关制度未根据业务实际及时更新；个别基金销售网点未置备基金销售业务经营许可证；合规风控人员未对新引入代销产品及其管理机构进行合规审查”等问题，无锡银行被江苏证监局出具警示函监管措施。
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